Jest to najpiękniejsza kawiarnia w Krakowie, która zadziwia swoim muzealnym wystrojem. Pod koniec XIX w. była małą cukiernią otwartą przez Jana Apolinarego Michalika. W okresie Młodej Polski była główną siedzibą ruchu literackiego i artystycznego. W 1905 r. członkowie tego ruchu założyli kabaret Zielony Balonik. Zasłynął on spektaklami marionetek.